Muitos brasileiros preferem investimentos onde não precisam pagar Imposto de Renda, por motivos óbvios. Duas escolhas populares, CRI e CRA, são os Certificados de Recebíveis Imobiliários (CRI) e os Certificados de Recebíveis do Agronegócio (CRA). Embora sejam diferentes, eles têm várias coisas em comum.
Se você está cansado do Tesouro Direto e quer opções de renda fixa mais interessantes, os CRIs e CRAs podem ser ótimos.
Os CRIs e CRAs são tipos de títulos de renda fixa que transformam créditos a receber, como parcelas de uma venda a prazo ou pagamentos de um financiamento, em papéis que os investidores podem comprar e negociar. Por exemplo, uma construtora pode “empacotar” os pagamentos futuros de seus clientes em um CRI e vendê-lo no mercado, para levantar dinheiro para um novo projeto. As securitizadoras organizam esse processo, comprando as dívidas, emitindo os CRIs e os disponibilizando para os investidores.
A diferença principal entre CRI e CRA está nos tipos de créditos que lastreiam esses títulos. CRIs estão ligados ao setor imobiliário, enquanto CRAs estão ligados ao agronegócio.
Dentro de um CRI ou CRA, você pode encontrar diferentes valores, prazos e remunerações. A securitização padroniza essas características em um papel com taxas e riscos definidos e um fluxo de pagamentos.
Como funcionam?
Para os investidores, CRI e CRA se parecem com outros investimentos de renda fixa: você compra os papéis e recebe juros em troca.
Os CRIs e CRAs oferecem remuneração de duas maneiras principais: remuneração prefixada e remuneração pós-fixada. Na remuneração prefixada, você já sabe a taxa de juros desde o início. Na remuneração pós-fixada, a taxa de juros é vinculada a um indicador como o CDI ou a Selic.
Os CRIs e CRAs também podem ter remuneração atrelada à inflação, onde uma parte da rentabilidade é fixa e outra parte é variável, acompanhando a inflação.
A liquidez dos CRIs e CRAs é geralmente baixa. Eles têm prazos longos, e se você precisar do dinheiro antes do vencimento, pode tentar vendê-los no mercado secundário. No entanto, a liquidez nesse mercado também é limitada.
Riscos e garantias
Ao investir em CRIs e CRAs, você está exposto ao risco das operações incluídas nos certificados. No entanto, se os papéis forem emitidos dentro do “regime fiduciário”, o risco da securitizadora não afeta o seu investimento. Isso significa que mesmo que a securitizadora tenha problemas financeiros, o fluxo de pagamento para os investidores não será afetado.
Por outro lado, CRIs e CRAs não são cobertos pelo Fundo Garantidor de Créditos (FGC) como outros investimentos de renda fixa.
Tributação e taxas
Uma vantagem dos CRIs e CRAs é que eles são isentos de Imposto de Renda e IOF para pessoas físicas. Em outros investimentos de renda fixa, como CDBs e títulos públicos, você precisa pagar Imposto de Renda.
Vantagens e desvantagens
As principais vantagens dos CRIs e CRAs são a rentabilidade e a isenção de Imposto de Renda. No entanto, eles têm liquidez restrita e não são cobertos pelo FGC.
Como escolher um bom CRI ou CRA?
Para escolher um CRI ou CRA, avalie seu perfil de investimento, os objetivos do seu investimento, o risco dos papéis, os prazos e a rentabilidade comparados a outros investimentos similares.
Passo a passo: como investir em CRI e CRA
- Abra uma conta em uma corretora, considerando custos, variedade de opções e qualidade da plataforma.
- Verifique o prospecto para obter informações importantes sobre a oferta.
- Solicite uma reserva durante o período determinado.
- Avalie o valor mínimo de aplicação e o risco dos papéis.
- Transfira o dinheiro e faça o investimento.
Dessa forma, você pode investir em CRIs e CRAs de forma segura e com boas chances de retorno.
Diversificação e Planejamento
Além disso, ao investir em CRIs e CRAs, é essencial diversificar sua carteira. Não coloque todos os seus recursos em um único tipo de investimento. Distribua seus investimentos em diferentes classes de ativos para reduzir o risco.
Antes de investir, faça um planejamento financeiro sólido. Defina seus objetivos de curto, médio e longo prazo, e escolha os investimentos que se alinhem com esses objetivos. Considere também sua tolerância ao risco e sua capacidade financeira.
Monitoramento e Ajustes
Após investir em CRIs e CRAs, monitore regularmente seu desempenho. Acompanhe se estão cumprindo as expectativas de rentabilidade e liquidez. Se necessário, faça ajustes na sua carteira de investimentos para garantir que continue alinhada aos seus objetivos financeiros.
Educação Financeira
Por fim, invista em educação financeira. Entender como funciona o mercado financeiro e os diferentes tipos de investimentos pode ajudá-lo a tomar decisões mais informadas e a alcançar seus objetivos financeiros com mais eficácia.
Conclusão
Os Certificados de Recebíveis Imobiliários (CRI) e os Certificados de Recebíveis do Agronegócio (CRA) são opções atrativas de investimento para quem busca diversificação e rentabilidade na carteira. Ao entender como esses investimentos funcionam e considerar seus riscos e características, você pode aproveitar as oportunidades que eles oferecem para alcançar seus objetivos financeiros de forma segura e eficaz.
